基金金字塔式止盈和仓位管理方法

(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

从前有个人丢失了一把斧子，怀疑是他邻居家孩子偷的。于是看那个孩子走路，像偷斧子的;表情，像偷斧子的;说话，像偷斧子的;动作态度无论干什么，没有不像偷斧子的。不久，他在山谷里挖地，找到了那把斧子。过了几天又见到邻居家孩子时，发现那孩子的动作态度便没有一点像偷斧子的人了。看完这个故事以后，原来并不是”多头”与”空头”谁对谁错的问题，而是自己满仓买进很多股票时，总是希望股市能上涨，所以，觉得”多头”说得对;可是，将所有股票卖出空仓的时候，总是希望股市跌下来。所以，又觉得”空头”说得对。归根到底，是自己的仓位情况影响了自己的思维。

所以散户更多的是应该加强资金管理，合理安排仓位结构，并坚持独立思维。因为，股市中真正影响自己投资思维的是自己的仓位状况。所以，在投资过程中非常重视仓位控制。仓位控制技巧主要是：市场中充满着各种不确定因素，无论多么看好某只股票，都不会一次性的满仓买入。而是以适当的部分资金先完成早期建仓，当确认研判正确时，不断顺势增加买入;当发现研判有误时，则及时果断退出。为了能够控制风险，处于盈利状态时，依据原来的操作计划，逐渐地分期分批获利了结;处于亏损状态中，并确认趋势转弱时，会一次性果断清仓离场。通过这种方法使自己在不利局面中可以尽量少受损失或不受损失。

反观，入市不久的散户，常见的操作是全仓买入、卖出。这样做的弊端显而易见。刚刚买入，发现价格又往下走了一段，有点后悔;好不容易熬到上涨，心里才稍稍宽慰;越往上涨，赚钱的快感越来越强;到顶后开始下跌，感到有点失落：“怎么不涨了?”，不过此时还是盈利的，兴奋感要强于失落感，并期待着下一步上涨;然而往往是上涨不来，下跌继续，盈利也变成亏损，又开始后悔：“早点卖就好了。”只不过还存在一丝上涨的侥幸;随着进一步的下跌，亏损的扩大，失望、愤怒、懊悔、紧张等情绪一起上涌，卖还是不卖这个问题以越来越快的频率出现在脑海中，大脑由于过度思考而变得空白，失去了正常的判断力，最后在极度的不理智和恐慌中，卖出了所有筹码。

相信很多散户都有过类似的经历。等有了经验之后，才发觉有节奏地控制仓位相当重要。下面，想深入讨论一下仓位控制。

股票的价格是波动的，相应的仓位也应该随之波动。对于以天为单位的短线操作来说，仓位在一天之内变化的平均值称为平均仓位，相对于平均值的变化称为仓位波动。合适的仓位和股票的走势，股票的特性，止损策略，买入点的时机有关系。

投资赢利的多少受很多因素影响，其中包括分配仓位，不同的分配方法，最终所获得的利润也各不相同，因此应合理分配仓位，即合理分配底仓和浮仓(活动仓位)，争取利润最大化。

底仓和浮仓的区别：底仓指在相对低的低位构建的仓位，目的是降低成本，以较少的资金获取较多的筹码，以便在合适的时机将筹码卖出，获取更多的利润。

浮仓：主要用来获得短线利润，降低持股的成本，如果操作得好，甚至可以使持股成本为零。浮仓最大的特色就是灵活度高，资金数额、买入和卖出等都具有很高的灵活度。

如图3-5所示，如果只是懂得建立底仓，然后持有，等到合适的时机将股票卖出，在价位为10元时买入10000股作为底仓，等价位涨至20元时全部卖出，则可获利100000元。也就是说，底仓操作的单只股票获利为10元，而浮仓操作的单只股票获利则为14元。由此可见，浮仓是短线获利的重要方法。

图3-5 底仓和浮仓分配案例

因此，底仓和浮仓如果能进行合理分配，则能使投资利润最大化。通常来说，底仓和浮仓的分配比例，主要是根据大盘、股市行情等来分配，常见分配比例如下：

牛市初期：3+2

牛市中期：6+4

牛市末期：0+4

熊市初期：0+0

熊市中期：0+4

熊市末期：3+2

当然，在实际操作中，投资者可以灵活安排底仓和浮仓间的比例，同时也要考虑到投资者个人风险承受能力、操盘风格等。

在T+0操作中，底仓和浮仓的比例更为灵活化，要根据大盘、行情来分析，在行情好时，增加浮仓所占的比例;在行情较差时，则底仓占比较重。灵活兼顾底仓和浮仓，高抛低吸，结合短线投资和中线投资的优势，以实现利润最大化。

浮仓底仓分配实战解析：

图3-6 同仁堂——日K线图

如图3-6所示，该股最低价位为20.70元，是很好的建仓点，底仓买入。盘中前半部分呈上涨走势，期间股价多次反弹回落，为浮仓操作提供了很多买卖点。投资者可多次进行浮仓操作，买进和卖出浮仓股票，赚取利差，也许一次浮仓买卖所获的利润微薄，但多次操作，集腋成裘，利润也是非常可观的，甚至会超过底仓所获的利润。

图3-6中刚开始，成交量增长十分缓慢，因而股价稳步提升，成交量明显放大时，股价也随之放量拉升，高位出现，为全仓卖出时机。无论是底仓还是浮仓，待股价涨至高位时，都可全仓卖出，“落袋为安”。期间股价很活跃，超短线的交易机会很多，当然也要注意价格波动所带来的风险。把握好机会，浮仓操作更易获利。

操作总结：底仓和浮仓的分配对赢利大小有很大的影响。股价越是活跃，越是波动较大，则短线交易的机会就越多，则浮仓获利就越多。不管是底仓还是浮仓，精准判断大盘走势、股市行情依然是十分重要的，而且是底仓和浮仓进行分配的依据。

一、何为金字塔买入法?

金字塔买入法是全世界较为风行的建仓操作法之一，这是一个长期投资的理念，其特点就是将买入的投资品种的平均价格，保持在次低价格。

如果某只股票长期趋势向好，当股价下跌时，以金字塔的方式建仓，即价位越低，建仓数量越大。当股价回到正常轨道后，自然就会盈利。如下图：

二、适合金字塔建仓的股票条件

1、必须跌至前期底部才能建仓

因为前期底部往往有支持作用，很多股票在前期底部都可以迅速反弹，第二天或者第三天就能够获利。

2、利用CCI超跌选股

满足以下四个技术指标：

① CCI跌至-200以下;

② KDJ的J值为负;

③ 股票收盘价在BOLL下轨或者已经突破下轨;

④ 收盘价与5日均线有10%以上的差价(或者接近10%)。

3、选择沪深A股市场中价格最低的股票

花些时间耐心等待，有2%的利润(扣除手续费)就抛出。

三、如何用金字塔建仓法分批买入?

1、正金字塔买入

正金字塔型的下方较宽阔且愈往上愈窄。在指数或股价在上升途中，先期买进的资金较大，后期买进的资金逐渐减少，从而降低投资风险。如下图：

采用这种愈买愈少的正金字塔买入的优点在于：

低价时买的多，高价时买的少。虽然不如一次性全仓获利得多，但能减少因股价下跌带来的风险。

例如：某只股票价格在10元时，第一次用50%的资金买入。当价格上涨10%时再用30%的资金买进，以此类推在上涨中不断追加买入，直到某一价位完成建仓。正金字塔建仓法适合牛市或处于上升通道的股票，但不适合牛市末期。

2、倒金字塔买入

与正金字塔买入法恰好相反，实战中就是先期买进的资金较小，后期买进的资金逐渐增加，从而降低投资风险。如下图：

采用这种愈买愈多的倒金字塔型买入的优点在于：高价时买的少，低价时买的多，分批建仓降低成本，不会因为股票出现买点而为没有资金烦恼。

指数或股票下跌过程中，不断用更大比例的资金追加买入，直至在低点建仓完毕。这样可以不断降低成本，市场一旦走好便有获利空间。

四、金字塔建仓法的核心是什么?

无论是正金字塔型买入还是倒金字塔型买入，设定好初始资金划分为多少等份，如何分批建仓才是至关重要的一步。

一般行情下，把资金分成1/16最为稳妥，第一次建仓买入1份资金，买入后如果反弹2%左右(扣除手续费1%)就抛出。

只要在你买入股票持仓成本基础上反弹2%左右(扣除手续费1%)即可抛出，也可以把资金分成1/8，这样最多补2次仓，收益也多1倍。

如果遇到大盘暴跌，可以把资金分成1/32，这样可以补4次仓，最多忍受40%的跌幅，就算碰到拦腰一刀的股票也不怕了。

短线操作坚持”五不碰”

一、错阴斩杀

错阴斩杀，由两根大阴线组成。第二根大阴线为大幅高开又大幅低走，收盘价比第一根大阴线的收盘价还要低。如此形成两根错综连接的大阴线，K线形态如图所示。

错阴斩杀，顾名思义，错综连接的两根大阴线斩杀投资者，这是股价将继续下跌的标志。很多投资者以为第一根大阴线预示着空方力量衰减，股价将见底.

在第二天股价高开，并有小幅上冲的动作后，空方马上展开了无情的进攻，将多头的上涨梦击碎，股价大幅下挫，将当天高开抢货的投资者套住，收盘股价更是较上一个交易日还要低。如果这样的K线组合伴随着较大的成交量，则表明主力趁反抽已坚决出货，股价还会继续下跌。

二、高位双大量，卖出要赶忙

股价运行到高位后，连续出现两天放出大量，表明多方投入过急，所以在第二天放量时是卖出时机，后市多有一跌。

有的时候卖出了又涨了一点，这个时候应该把最后的利润留给别人。如果是在下降途中出现高位放大量，判断方法是与前一日相比，如果比前一天量大，也是卖出信号;

如果是绿色放量，应在当天之前卖出，防止第二天低开低走。下图所示的是锡业股份的K线图，11月11号周五和11月14号周一连续两天放大量，后市开始有一波下跌。

三、长箭射天，跌在眼前

这个形态指的是股价在高位出现一根长上影线小实体K线。这种形态在股价任何部位都可出现，但只有在高位才是卖出信号。

至于判断股价是否在高位，要用到其他方法，一般来说如果长上影线再加上量放的很大，则长箭射天成立，绝大多数是卖出信号。

具体形态如下图所示，这个是浦东建设K线图，在2016年4月15日收了一根长上影线小实体阳线， 在接下来的一两个月都是下跌为主。

四、长阴夹星 卖出逃命

这个形态指的是股价在高位出现一颗星和一根大阴线。该形态由两根蜡烛线组成，其中星形K线不分阴阳，上下影线可有可无，但阴线的实体要求要大，阴线的收线价应该低于星线的最低点，这是一个典型的卖出信号。

这种形态一般出现在相对或绝对高位，在成交量上体现为星形线成交量大，阴线成交量小。下图所示的是一个典型的长阴夹星形态，后市也是下跌的。

五、死亡墓碑

死亡墓碑，由两根K线组成，第一根为大幅震荡的高开低走阴线，一般为锤头线或T字线，第二根为一根长阴线，高位连续的两根阴线，如同主力为散户竖起的一座墓碑，K线组合如下图所示。

死亡墓碑，听名字就让人有些毛骨悚然。自然，这样的K线出现后，我们应该保持高度的警惕，因为这是一组股价见顶的K线组合。通过前面的学习，我们知道，长下影的锤头线和T字线都是股价转势的信号，而再加上死亡墓碑的确认，下跌的信号就得到了加强。因此，凡是在高位见到死亡墓碑，我们都应该先行卖出，以规避风险。

这两根K先就形成了一组高位的死亡墓碑。前面这把“锤子”用力地(放量)刻出后面这座高高的墓碑，这是主力向散户索命的标志。如果投资者不学习基本知识，此时追进去，就如同自告奋勇跳入刀山火海，最后死无葬身之地!

以上五个K线形态如果出现，大多数都是看跌的，要抓紧卖出股票。但是投资无绝对，有的时候还是要根据其他技术面分析以及基本面的情况，做出最正确的决定。

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